HD현대마린솔루션 3Q 실적, 매출 6501억에도 이익률 낮아진 이유

HD현대마린솔루션이 10월 26일 3분기 실적을 내놨어요. 연결 기준 매출 6501억 원, 영업이익 957억 원으로, 1년 전보다 매출은 26.7%, 영업이익은 2.2% 늘었어요.

매출은 크게 뛰었지만 영업이익은 거의 제자리여서 수익성이 낮아졌다는 평가가 함께 나왔어요. 핵심 사업인 AM(애프터마켓)은 7개 분기 연속 최고 매출을 썼고, 이달 초 계약한 미국 정비 기업 골텐스 인수도 다시 주목받고 있어요.

HD현대마린솔루션 3분기 실적, 숫자로 보면 얼마인가

10월 26일 회사 발표에 따르면 3분기 연결 매출은 6501억 원, 영업이익은 957억 원이에요. 헤럴드경제·아주경제·중앙이코노미뉴스 등 여러 언론이 같은 수치를 전했어요.

1년 전 같은 분기(매출 약 5132억 원, 영업이익 약 936억 원)와 비교하면 매출은 1300억 원 넘게 늘었는데, 영업이익은 20억 원 남짓 늘어나는 데 그쳤어요.

비즈니스포스트 보도에 따르면 순이익은 326억 원으로 1년 전보다 59.1% 줄었어요. 순이익이 줄어든 구체적인 이유는 이날 보도에서 따로 설명되지 않았어요.

사업부문별로는 어디가 얼마나 늘었나

네 개 부문 모두 1년 전보다 매출이 늘었어요. 증가율이 가장 큰 곳은 디지털 솔루션이었고, 금액으로 가장 크게 늘어난 곳은 벙커링이에요.

AM·친환경·디지털을 합친 핵심 사업 매출은 3565억 원으로 18.4% 늘었어요. 비즈니스포스트는 AM 매출에 에콰도르 발전설비 정비 계약 같은 육상 발전 매출이 반영됐다고 전했어요.

매출이 27% 늘었는데 영업이익은 왜 2%만 늘었나

가장 큰 이유는 매출 구성이에요. 이번 분기 매출 증가를 이끈 벙커링은 연료를 사서 공급하는 사업이라 매출 규모는 크지만, 부품·정비를 파는 AM보다 남는 몫이 작은 편이에요.

실제로 영업이익을 매출로 나눈 영업이익률을 계산해 보면 올해 3분기는 약 14.7%로, 1년 전 약 18.2%보다 3%포인트 넘게 낮아졌어요. 중앙이코노미뉴스도 매출 증가율에 비해 영업이익 증가율이 낮아 수익성이 상대적으로 둔화됐다고 짚었어요.

뉴스톱 보도에 따르면 영업이익에는 환율 하락과 AM 부문 인수합병 관련 일회성 비용도 영향을 줬어요. 벙커링 매출이 늘어난 배경으로는 3분기에 중동발 공급 차질이 정상화되고 두바이유가 강세를 보인 점이 꼽혔어요(비즈니스포스트 보도).

골텐스 인수는 실적에 어떤 의미가 있나

골텐스는 선박과 육상 발전소 엔진 정비를 전문으로 하는 미국 기업이에요. HD현대마린솔루션은 10월 8일 골텐스 지분 100%를 사들이는 주식매매계약을 맺었다고 공시했고, 인수 금액은 약 2억4700만 달러(약 3315억 원)로 보도됐어요.

골텐스는 1940년 뉴욕에서 세워졌고, 뉴저지 본사를 포함해 세계 곳곳에 수리 거점과 워크숍을 두고 있어요. 회사는 기존 부품 공급·정비 사업에 골텐스의 해외 서비스망을 더해 AM 사업을 키우겠다는 계획이에요.

회사 관계자는 이번 실적 발표에서 골텐스 인수로 핵심 사업인 AM 부문의 경쟁력 강화가 기대되며 글로벌 시장 입지를 넓히겠다고 밝혔어요. 선박뿐 아니라 육상 발전용 엔진 서비스로 영역을 넓힌다는 점에서, 이번 분기 AM에 반영된 에콰도르 발전설비 정비와도 방향이 같아요.

4분기에는 무엇을 보면 되나

먼저 친환경 솔루션이에요. 3분기 친환경 매출은 1년 전보다 늘었지만, 주요 프로젝트 공사가 4분기에 몰려 있어 2분기보다는 줄었다고 보도됐어요. 4분기에 이 공사 매출이 얼마나 반영되는지가 첫 번째 관전 포인트예요.

회사는 에너지원 다변화로 늘어나는 가스 연료 개조 수요에 대응하고 탄소 저감 솔루션 수주를 늘리겠다는 방침을 밝혔어요.

두 번째는 수익성이에요. 벙커링 비중이 커질수록 매출은 늘어도 이익률은 낮아질 수 있어, 핵심 사업 성장이 이익 개선으로 이어지는지를 함께 봐야 해요. 세 번째는 골텐스 인수 마무리 시점과 그에 따른 비용·실적 반영이에요.

자주 묻는 질문

Q. HD현대마린솔루션은 어떤 회사인가요?

HD현대 계열의 선박 서비스 회사예요. 배에 들어가는 부품 공급과 정비(AM), 친환경 개조, 디지털 솔루션, 선박 연료 공급(벙커링) 사업을 하고 있고, 대표이사는 김성준이에요.

Q. 이번 3분기 실적은 확정된 숫자인가요?

아니에요. 10월 26일 발표된 수치는 연결 기준 잠정 실적이에요. 최종 수치는 이후 분기보고서에서 바뀔 수 있어요.

Q. 순이익이 크게 줄었다는 게 사실인가요?

비즈니스포스트 보도에 따르면 순이익은 326억 원으로 59.1% 줄었어요. 다만 감소 이유는 이날 보도에서 구체적으로 나오지 않았고, 다른 주요 기사는 영업이익 위주로 다뤘어요.

Q. AM 7개 분기 연속 최고 매출은 무슨 뜻인가요?

부품·정비 사업 매출이 일곱 분기 연이어 분기 기준 사상 최대를 새로 썼다는 뜻이에요. 이번 3분기 AM 매출은 2827억 원이었어요.